水皮：2018年的投资机会在于捡漏

　　【编者按】2018年2月9号，水皮上传了《水皮杂谈》17年的最后一期节目：《水皮杂谈：2018年，伺机买房！》。现在来看，水皮当时的一些判断，基本上属于正确，基本上已经或者正在从简单判断演变成深刻现实。在过去的四个月里，房地产行业几番震荡，房价一波三折，这些事情与水皮当初预判基本并无二致。总而言之2018年的投资机会，就在于捡漏。

　　水皮：各位好，我抓紧时间。刚才都是高大上的话题，我现在讲点小事儿，影响我们钱袋子资管新规，资管新规到现在落地一个月了，简单讲资管新规，我觉得大家一定要知道三件事，第一打破刚性对付，愿赌服输，赔了就赔了，不存在以后这些机构给你赔付的问题。就涉及到资管新规第二个重要的话题，打破执行层，银行是赔的起的，因为什么？因为银行的本质就是盘子，就是资金池。资产管理不准设资金池，资本基本上断了，现在实行净值管理，就像公募基金一样的，净值管理，一个项目一个项目都要公布这个项目上的净值。

　　第三个去杠杆，配资也好，融资也好。一比一基本上这个杠杆相对来讲控制住。市场上最疯狂的时候大家知道配资10：1，9：1，这个比例相当高，基本上是做期货的杠杆。当然现在还有更高的，前段时间苹果的期货之所以那么疯狂，就因为金5%，5%意味着什么？20倍杠杆，期货，如果各位胆子大的话一样可以，苹果期货一年成交2个亿金额，就是一个品种，简单说陕西今年苹果减产，因为雨水少，所以大家炒，反正闲着也是闲着。

　　上个经济周期高速扩张，在高度扩张，粗放经营的过程中间是越来越下降，有的很多投资，他的产出根本覆盖不了利息，所以一定是什么？其实就是失败，投资失败，就是忽悠你们的。真正风险投资，尤其是我们经济这么急剧之下，就更是。刚才樊纲老师给大家吃了定心丸，整体经济是平衡的，这话也没错，央行做什么动作呢？大量的货币工具的应用，S、L、M、F实际上是再贷款，但是他是针对性的再贷款，他不是全社会都放，因为这样子的话是全社会的资金就占用了，这种中期借贷，他是看谁，我就给农业银行。现在表面上看在维系现在资金链的平衡，记住，只是平衡，M28.2意思还要加8.2左右新的增加资金，M2最多的时候出现过23，一年突破10，所以大家知道为什么那么多钱？线万亿，你算算多少倍，大家说房子涨，房子涨都不叫增值，那只能叫保值，如果房子不能涨14倍，15倍，我们就叫割韭菜了。不是说房地产多黑，开发商多恶，其实就是货币经济。我们现在到现在的情况之下，大家知道，总规要有人付代价，付学费。所以樊纲说的总量平衡，有一个结构差异，新钱跟旧钱是有巨大差异的，旧钱怎么办？旧钱就没了，赔了就是赔了，现在如果银谷还给你们推荐私募股权基金的项目的话，他会让你们去投侨兴吗？他要是投侨兴的话，孙总的确是大大的坏，他一定找BAT，京东的项目，你要投投不进去，新钱是什么？供不应求的。旧钱是早早的供不应求，差异在这个地方，表面上看还是平衡的，央行也会控制，但是这个钱跟那个钱不是一回事。所以为什么说中央要用三年时间打赢防止发生系统性金融危机的帐，今年是第一年，所以千万不要盲目的买卖，我觉得整个市场的平稳，乐观也要到2019年才能达到一个相对的平衡点，没有那么多的事件会发生，不是这个，就是那个跑，债也发不出去，价格暴跌，当然也包括股市暴跌。

　　我跟大家提一个关键性的结论：现金为王，最近两年都是如此。时刻准备，拿着现金等待检漏的机会，股市也是这样，如果出现突如其来的暴跌，两天指数跌5%，不管什么，我们是投机做法。从现在开始两天跌5%，第三天一定是增长的，检漏，但是不要恋战，就是强反弹，你的机会就在于别人割肉，你是吃别人割下来的肉，你不要去打眼珠。你就捡别人下来的肉吃两口就行了。

　　第三，如果你现在已经被套牢的就做T+0，降低成本。另外像房地产，我觉得普遍的投资者，其实一线市场还是可以关注的，尤其的房地产，基本上是被压住了，物以希为贵，你就记住这句话，物以希为贵，越不让你干什么。当然地方没有其他的地方那么笨，那么简单。我今天的杂谈也专门写了个东西，所以打击打到房地产了，大家一定要防止蝴蝶效应引发金融风暴。现在房产打新，以前是股市打新，现在房地产打新，股市打新中一千，比如药明康德一千10万块钱，房地产打新，中一千至少一百万以上，地方跟中央说现在我把房地产控制住了，都是只有现在周边成交价的百分之七八十。换句话来讲，谁买到这个房谁就捡到钱。套利空间，明确的套利空间，所以整个社会不去抢房，谁就是傻子。形成这么个概念，存款搬家，最后现在发展到深圳了，深圳上周海上双喜那个项目一共167套房，666个排队，那个房价是多少？1600-6500，10万块钱一平10万，高层15万4，这个价格。你说深圳何德何能，我们房价才多少？如果在有机会，大家说我现在没资格，那是你不想买，你真想买，没有条件创造条件给自己。能贷款尽量贷款，因为房地产是目前是合理加杠杆，如果首付20%，你就5倍杠杆，比一般的资产管理配资要高过了。

　　第二能借多久借多久，能借30年不要借20年，因为为什么？人民币贬值是趋势，以后贬值速度会慢一点，浮动小一点，但是刹不住车。意味着什么？一百万的购买力在10年以后，大是30万左右，20年以后就是20万，你们以后去算，所以借银行的钱，本身也是薅银行的羊毛。谢谢大家。