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股民专做只赚不赔股票 资金终于上了七个亿

类别:户外杂谈 日期:2016-6-27 11:58:46 人气: 来源:

  复旦大学金融与资本市场研究中心主任 谢百三教授

  一、巴菲特的千条经验,最重要的仅一条

  关于股神巴菲特的书,传奇故事,我们在书店里林林总总找到过很多版本。很多投资者,不惜出几百元,上千元把它们全买来,一一研读(我的好朋友钱伟,还组织北大、同学将巴菲特一年一度在股东大会上的讲话英文版翻译成中文,订成分送友人。他还在三亚海滩的太阳伞下,躺着细读它。而巴菲特给股东的讲话与信每次都写得很认真,往往要写一个月,确实含金量很高)。

  但是,正如经济学家厉以宁老师说:“看书要分精读和泛读。要精读的书数量很少,大量的书是泛读,有些只看目录就可。加快阅读速度就是节省时间,不重要的段落就跳过去。”(引自厉以宁:《心中的校园》一书之序。)

  那么,巴菲特的几百万字的书,信,最重要的,经典性的经验是什么?其实,只有一条。巴菲特的最最重要,最经典的经验,其实只有一句话:“投资理财的第一条规则就是不输钱,第二条规则就是记住第一条规则。”

  很久,很久,把巴菲特的所有书,信看完后,发现他给大家在讲的,就是这两条规则。

  他绝对不投资风险大的,比如:大起大落的金融衍生产品,又如网络股等等,人们嘲笑他老了。但当克林顿总统卸任,高科技行业不受重视后,纳斯达克市场雪崩了,而巴菲特此时又显出了黄金的本色,令人尊敬。

  我经常问股民朋友和复旦同学:让开车的人,下决心一辈子不出一次大的车祸,一辈子不压死一个人,也不被别人的车撞伤撞死,可能吗?做得到吗?大多数人回答说:应该做得到。

  好了,这就是问题的症结所在。何以从长期来普通股民85%亏损?一是中国股市很差,很烂,是世界上最不好的股市之一。中国经济却是世界上最好的经济,但股市不是宏观经济的晴雨表。二是,中国股民很多人不理解巴菲特大量经验教训之最重要的一点,不能输钱,不能亏损。他们对有40-50%亏损可能性的股票也敢去搏,一旦套住,也不止损。而巴菲特起码有95%赢钱之把握,才投资这一品种。

  而我的好朋友们:、钱伟、黄宏、石开、杨怀定、金脉、任勇等等,都非常注意这一点,千方百计寻找95-99%不会亏损的证券品种,专做只赚不赔的投资,结果,他们都成功了,而绝不肯去赌博。

  二、盯住攀钢钢钒,研究了几周,投资了几年

  有一次去一个岛屿旅游,遇到一位高手,带着电脑,打开一看,我呆住了,原来他关注的几个证券与上海X先生、关注的完全一样,都是有认购权证,认沽权证,及安全套利机会的股票。

  这一带风险的巧妙设计,如果完全成功,攀钢钢钒公司可免费使用股民4年的巨款。

  对此,传奇人物,成功人士们进行了非常认真,扎实的研究,结果是有差异的。此事,首先是先生告诉,并提醒我的,他和他的团队,对此股的前期,特别是第一个认沽权证,做了完全正面与正确的判断,并积极参与了。

  但对于第二个认沽协议,即到2011年4月25日前后一周,股价可达10.55元的,他们高度怀疑,并认为根本做不到,它最终会跌到3-5元。

  但X先生的英雄本色又一次出来,他的最大特点是,对要大量,巨额投资的品种的公司公告,上市报告书,年终,年中及季报,都会一一细读,从字里行间分析。删去糟粕,取其精华。他对我讲过:这个公司的认沽权证协议,大有文章,不太会是。第一:攀钢公司与其大股东鞍钢公司,是我国钢铁四大央企中之两家(另两家是武钢与宝钢)。央企是不会,不敢的,否则,整个证券市场信用扫地。第二,他们都属于国资委李融荣管。这么强有力的大国国资委,拿不出几块好资产帮助攀钢和鞍钢。看着它们花270亿元买老股并退市?不可能。这种可能性几乎不存在。X先生在关键时,盯住细节研究,他对证监会公告,要他们“协调好与投资者的关系”等分析,认为,认沽协议会执行,连攀钢钢钒的权证也可大量投资,也是十分安全的。(他大量投资了)

  三、弯腰屈坐向年轻的行家请假,我看呆了

  钱伟老师是X先生和我都十分的行家,他年龄比我们小,他是高考状元。偶然,他应邀来复旦大学,下榻学校旁边的皇冠假日酒店。X先生和我同去看望他。钱伟十分聪明与阳光,热情接待了我们,X先生出于尊敬,出自内心的尊重,他竟只坐了半个在椅子上,半弯着腰,屈着身子向钱伟求教。

  钱伟认为:这个股要涨到10.55元是100%,但要涨到12-14元的可能性仅85%,X先生则谦虚地谈到,我认为后者的可能性也为99-100%,否则,10.55元停不住,几万股东临阵倒戈,大抛它,则攀钢、鞍钢与国资委就功亏一篑了,则国有资产“大流失”了。(我听了他们的讨论后,第二天就突击以8.25-8.30大买攀钢钢钒)。而X先生对于他认定的品种,是下狠心重点投的,他以几亿资金的60%买进攀钢钢钒。

  后来,一切如X先生所料,国资委及鞍钢在攀钢公司中,号称注入优质铁矿,富铁矿等等。加之,券商们努力,这个公司股价在2011年4月25日前后上了14元多,时间维持了近一个月。

  X先生大获全胜,他的资金直线上升到七个亿。

  事后,他高兴地说:“谢老师,我买了60%的资金啊!”我呆住了,记得他当时说,投资16%的,哈,商业秘密!

  【本周股市与经济】

  P的数字出来了,仅7.3%,令人担心,这是三十多年来的最低数据了。中国经济这趟巨大列车,速度还在下行。货币政策是相对宽松,但属于“衰退式宽松”。

  已讲过很多次,“中国经济要转型”;京城几百名经济学家无人出来指点迷津,转到什么大产业去,以替代产业链最长的房地产业?替代1.5亿人口就业的房地产业。光伏?高铁?影响其它产业还是不大,把出口、投资转成内需与消费,说说容易,但消费十年起不来,按购买力平价,P总量据说超过美国了,但人均P、人均国民收入还很低!人均存款才3万多元,而看病、上学、买房、就业、养老还得花很多钱!如从农村考上复旦要留在上海,一套旧房要250-300万,还30年。

  股市处于调整之中,走成了一个圆顶形,令人有些许恐惧,股评家称要跌到2260点,我对技术分析依然仅做参考。但这波牛市是“沪港通”点燃的,现在真的快通了,是否好消息出尽了呢,像股指期货时一样,期望很高,一通就开始下跌。“沪港通”的利好其实大部分已兑现了。短期不会有太大作用。看看B股吧,大多比A股便宜得多,有的便宜一半,而人民币换美元,也很容易,但AB股价格之差依然很大,这是,故冷静之。

  但是引起股市走牛的因素还在,就是房地产走弱后大量资金没处去,才涌入股市的,这个因素现还在。但没有实体经济作支撑的“牛市”很多人是心中无底,随时想获利兑现,是不坚定。小心为好。

  图集:散户投资必读:炒股九段高手之 看看你在哪

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